Treasury Kapital
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Das Treasury Kapital ist die Finanzierungsbasis des OkiFin Treasury. Es setzt sich aus Eigenmitteln der Gesellschaft und aus Fremdkapital zusammen, das über tokenisierte Wertpapiere aufgenommen wird. Anders als in vielen Treasury-Modellen wird aus diesem Kapital keine Reserve gebildet: Es arbeitet vollständig im Handel, die Reserve entsteht ausschließlich aus den Erträgen.
Kapitalarchitektur
Eigenmittel
Die Eigenmittel bilden das Fundament der Finanzierung. Dazu zählen das voll eingezahlte Stammkapital, die Kapitalrücklage – entstanden aus in Eigenkapital umgewandelten Gesellschafterdarlehen, mit denen die Technologieentwicklung finanziert wurde – sowie thesaurierte Gewinne aus dem Treasury Trading. Über die Eigenmittel tragen die Gesellschafter das unternehmerische Risiko des Treasury selbst mit.
Fremdkapital
Zur Skalierung des Handelskapitals nimmt OkiFin Fremdkapital über tokenisierte Wertpapiere auf. Sie werden als elektronische Wertpapiere nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) begeben und in der Bilanz als Verbindlichkeiten erfasst. Ausstattung und Bedingungen einer Emission sind auf der Seite Investment und in den jeweiligen Emissionsunterlagen beschrieben.
Die Kombination aus Eigen- und Fremdkapital soll die Interessen von Gesellschaftern und Kapitalgebern in Einklang bringen: Beide Kapitalarten arbeiten im selben Handelsprozess.
Einsatz des Kapitals
| Verwendung | Aufgabe |
|---|---|
| Handelskapital | Der überwiegende Teil wird als operatives Handelskapital im Treasury Trading auf den Handelskonten bei OKX eingesetzt. |
| Liquiditätspuffer | Ein Teil bleibt liquide, um operative Kosten zu decken und die laufende Zahlungsfähigkeit zu sichern. |
| Treasury Reserve | Keine Zuführung aus dem Kapital – die Reserve wird ausschließlich aus realisierten Gewinnen gebildet. |
Diese Trennung hält das eingesetzte Kapital im ertragsgenerierenden Prozess und verhindert, dass Kapital in passiven Anlagen gebunden wird.
Steuerung des Handelskapitals
Im Treasury Trading wird das Handelskapital auf einzelne Bots verteilt. Jeder Bot erhält ein festes Planvolumen und einen Hebel. Handelsspanne, Volumenwachstum und Risikoregeln legen fest, wie viel davon in welcher Marktlage tatsächlich gebunden wird. Der Kapitaleinsatz je Handelspaar und Account bleibt so planbar und nachvollziehbar. Wie ein Bot sein Planvolumen verteilt, beschreibt Handelsplan und Orderraster.
Wachstum aus Erträgen
Ein festgelegter Teil der realisierten Gewinne wird thesauriert und verbleibt auf den Handelskonten. Das Handelskapital wächst damit aus eigener Ertragskraft – zusätzlich zu neu aufgenommenem Kapital. Über die Zeit kann so ein Zinseszinseffekt entstehen, der Handelskapital und Treasury Reserve gleichermaßen stärkt.