Risikoregeln, Rehedging und Neustart

4 Min. Lesezeit

Neben dem Gewinnziel legen Risikoregeln fest, was mit Haupt- und Hedge-Position geschieht, wenn sich der Markt gegen die Position entwickelt oder ein bestimmter Kurs erreicht wird. Die Regeln werden je Bot eingestellt und erscheinen im Handelsplan als eigene Orders.

Risikooption 1: die Risikoaktion

Der Risikotyp bestimmt, welche Aktion der Bot ausführt:

Im Tradingplan stehen diese Aktionen im Bereich Risk als eigene Orders: netting als Netting Main und Netting Hedge, offset order als Offset Hedge, close all als Close All Main und Close All Hedge, close hedging als Close Hedging. Eine Offset-Order eröffnet nur (sie gleicht die Seiten an) – deshalb hat sie dort weder Side balance noch PnL if filled / realized.

Je nach Risikotyp wirken dazu diese Einstellungen:

• Risikopreis (Risk price): Kurs, an dem die Aktion ausgelöst wird. Ein fester Risikopreis muss hinter der letzten Order des Rasters liegen (Long darunter, Short darüber). Beim flexiblen Raster wird er als Abstand hinter der letzten Order eingestellt (Risk distance %) und wandert mit jedem neuen Raster mit.
• Risiko-Gewinnart (Risk profit type): Bei close hedging wird der Hedge mit fix zum Risikopreis geschlossen. Mit dynamisch wird er geschlossen, sobald er um die Risk ratio im Gewinn liegt – gemessen am durchschnittlichen Einstiegspreis des Hedges. Bei close all löst fix zum Risikopreis aus, dynamisch sobald der Kurs um die Risk ratio hinter dem Break-even der Position liegt (Long darunter, Short darüber); der Auslösepreis wird nach jeder ausgeführten Order neu berechnet.
• Risk ratio: Bei dynamischem close hedging der Gewinnabstand des Hedges. Bei netting der Faktor, mit dem das Hedge-Ergebnis zur Reduzierung der Hauptposition eingesetzt wird. Bei dynamischem close all der Abstand hinter dem Break-even. Bei nothing, offset order und den fixen Varianten von close hedging und close all hat sie keine Wirkung.

Beispiel close hedging, dynamisch: Ein Long-Bot hat einen Short-Hedge mit einem durchschnittlichen Einstieg von 11,00 USDT aufgebaut. Bei einer Risk ratio von 10 % wird der Hedge bei 9,90 USDT geschlossen; der Gewinn der Hedge-Seite ist damit realisiert, die Hauptposition läuft weiter.

Risikooption 2: Regeln für den Restbestand

Nach einer ersten Risikoaktion kann ein Bestand offen bleiben – etwa die verkleinerte Hauptposition nach einem Netting. Für diesen Restbestand lässt sich eine zweite Risikooption mit eigenem Risikotyp und Risikopreis festlegen. Zur Wahl stehen close all, das den verbleibenden Bestand ab dem Risikopreis schließt, und – nur nach netting – offset order, das die Hedge-Menge an die Hauptposition angleicht. Die zweite Risikooption setzt eine erste Risikoaktion außer close all voraus. Ihr Risikopreis ist Pflicht und liegt bei festem Auslöser der ersten Aktion dahinter (Long darunter, Short darüber); bei dynamischem close hedging, dessen Auslöser mit dem Durchschnittspreis des Hedges wandert, muss er nur hinter der letzten Order liegen. So greifen auch nach der ersten Aktion weitere, vorab festgelegte Regeln. Im Tradingplan stehen die Orders der zweiten Risikooption von Anfang an im Bereich Risk – zum zweiten Risikopreis, mit dem aktuellen Bestand und dem Status Planned. An die Börse legt der Bot sie erst, wenn die erste Risikoaktion ausgeführt ist; ihre Mengen folgen dem jeweiligen Bestand.

Rehedging

Wurde der Hedge geschlossen, kann Rehedging ihn wieder aufbauen. Kehrt der Kurs zu den Preisstufen des Hedges zurück, werden die Hedge-Orders dort erneut platziert. Die Hauptposition bleibt während des gesamten Ablaufs bestehen. Rehedging lässt sich nur zusammen mit close hedging einstellen.

In Schwankungsphasen kann die Hedge-Seite so mehrfach Gewinne realisieren, während die Hauptposition auf das Gewinnziel wartet.

Neustart

Mit Restart beginnt nach dem Abschluss eines Zyklus automatisch ein neuer Lauf mit denselben Einstellungen. Über Restart by price lässt sich der Neustart nach einem Ausstieg am Gewinnziel zusätzlich an einen festgelegten Restart price oder an einen Rücksetzer in Prozent vom Hoch bzw. Tief seit dem Ausstieg (trailing) knüpfen; nach einem Risiko-Ausstieg startet der Bot sofort neu. Ohne Restart bleibt der Bot nach dem Abschluss eines Zyklus stehen.

Risikoregeln im Zusammenspiel mehrerer Bots

Risikoregeln wirken jeweils innerhalb eines Bots. Eine übergreifende Absicherung entsteht über die Kombination mehrerer Bots auf demselben Handelspaar – zum Beispiel ein Long-Hauptbot mit eingebautem Hedge und close hedging sowie zusätzliche Short-Bots, die bei einem Kursrückgang absichern und ab einem festgelegten Kurs per close all schließen. Die einzelnen Bots sind dabei voneinander unabhängig: Ein Ausstieg des einen Bots schließt die Positionen der anderen nicht.

Risk ruht: Teilt ein anderer Bot desselben Kontos die Seite, oder liegt dort Bestand außerhalb der Bots, storniert der Bot seine Risk-Orders (Close All, Netting, Close Hedging, Offset), solange sein Trailing Stop bei OKX liegt. Sonst könnten im Sturz beide schließen, und der zweite Ausstieg träfe die Menge des anderen Bots. Der Trailing Stop liegt näher am Kurs und schließt zuerst. Endet das Trailing ohne Fill, legt der Bot die Risk-Orders neu. Solange stehen sie im Tradingplan als Canceled ohne Ergebnis („—“). Läuft der Bot allein auf Konto und Paar, bleiben beide Absicherungen liegen.